cryptocurrency fundamental analysis in Hindi

Introduction of  fundamental analysis In Crypto

जब ट्रेडिंग की बात आती है - चाहे आप सदियों पुराने स्टॉक या नवजात क्रिप्टोकरेंसी के साथ काम कर रहे हों - इसमें कोई सटीक विज्ञान शामिल नहीं है। या, अगर वहाँ है, तो वॉल स्ट्रीट के शीर्ष खिलाड़ी यह सुनिश्चित करते हैं कि सूत्र एक अच्छी तरह से गुप्त रखा जाए।

इसके बजाय हमारे पास व्यापारियों और निवेशकों द्वारा नियोजित उपकरणों और पद्धतियों की एक विस्तृत श्रृंखला है। अधिकांश भाग के लिए, आप इन तकनीकों को दो श्रेणियों में क्रमबद्ध कर सकते हैं: मौलिक विश्लेषण (एफए) और तकनीकी विश्लेषण (टीए)।

cryptocurrency fundamental analysis in Hindi

इस लेख में, हम मौलिक विश्लेषण की मूल बातें जानेंगे।

cryptocurrency fundamental analysis in Hindi

Fundamental analysis निवेशकों और व्यापारियों द्वारा संपत्ति या व्यवसायों के आंतरिक मूल्य को स्थापित करने का प्रयास करने के लिए उपयोग की जाने वाली एक विधि है। इनका सही मूल्यांकन करने के लिए, वे यह निर्धारित करने के लिए आंतरिक और बाहरी कारकों का कड़ाई से अध्ययन करेंगे कि विचाराधीन संपत्ति या व्यवसाय का अधिक या कम मूल्यांकन किया गया है या नहीं। उनके निष्कर्ष तब बेहतर रणनीति तैयार करने में मदद कर सकते हैं जिससे अच्छे रिटर्न मिलने की अधिक संभावना होगी।

उदाहरण के लिए, यदि आपने किसी कंपनी में रुचि ली है, तो आप पहले कंपनी की कमाई, बैलेंस शीट, वित्तीय विवरण और नकदी प्रवाह जैसी चीजों का अध्ययन कर सकते हैं ताकि इसके वित्तीय स्वास्थ्य का अंदाजा लगाया जा सके। फिर आप उस संगठन को ज़ूम आउट करके उस बाज़ार या उद्योग को देख सकते हैं जिसमें वह काम कर रहा है। प्रतिस्पर्धी कौन हैं? कंपनी किस जनसांख्यिकी को लक्षित कर रही है? क्या यह अपनी पहुंच बढ़ा रहा है? आप ब्याज दरों और मुद्रास्फीति जैसे आर्थिक विचारों को ध्यान में रखते हुए और भी अधिक ज़ूम आउट कर सकते हैं, केवल कुछ कारकों का नाम लेने के लिए।

उपरोक्त वह है जिसे बॉटम-अप दृष्टिकोण के रूप में जाना जाता है: आप एक ऐसी कंपनी से शुरू करते हैं जिसमें आप रुचि रखते हैं और व्यापक अर्थव्यवस्था में इसकी जगह को समझने के लिए अपना काम करते हैं। लेकिन आप समान रूप से एक टॉप-डाउन दृष्टिकोण अपना सकते हैं, जहां आप पहले बड़ी तस्वीर की जांच करके अपनी पसंद को कम करते हैं।

इस प्रकार के विश्लेषण के साथ अंतिम लक्ष्य एक अपेक्षित शेयर मूल्य उत्पन्न करना और वर्तमान मूल्य के साथ इसकी तुलना करना है। यदि संख्या वर्तमान मूल्य से अधिक है, तो आप यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। यदि यह बाजार मूल्य से कम है, तो आप मान सकते हैं कि यह वर्तमान में अधिक मूल्यवान है। अपने विश्लेषण के डेटा के साथ, आप उस विशेष कंपनी के स्टॉक को खरीदने या बेचने के बारे में सूचित निर्णय ले सकते हैं।

fundamental analysis vs technical analysis in cryptocurrency in Hindi

क्रिप्टोक्यूरेंसी, विदेशी मुद्रा, या शेयर बाजारों में नए व्यापारी और निवेशक अक्सर भ्रमित होते हैं कि कौन सा दृष्टिकोण अपनाना है। मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण बिल्कुल विपरीत हैं और विभिन्न चीजों का विश्लेषण करने के लिए महत्वपूर्ण रूप से अलग-अलग तरीकों पर भरोसा करते हैं। और फिर भी, दोनों व्यापार के लिए प्रासंगिक डेटा प्रदान करते हैं। तो कौन सा सबसे अच्छा है?

वास्तव में, यह सवाल करना अधिक समझ में आता है कि प्रत्येक तालिका में क्या लाता है। संक्षेप में, मौलिक विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि स्टॉक की कीमत स्टॉक के वास्तविक मूल्य का संकेत नहीं है - एक विचारधारा जो उनके निवेश निर्णयों को कम करती है।

इसके विपरीत, तकनीकी विश्लेषकों का मानना ​​है कि भविष्य की कीमतों में उतार-चढ़ाव का अनुमान पिछले मूल्य कार्रवाई और वॉल्यूम डेटा से कुछ हद तक लगाया जा सकता है। वे बाहरी कारकों के अध्ययन से खुद को सरोकार नहीं रखते हैं, इसके बजाय मूल्य चार्ट, पैटर्न और बाजारों के रुझानों पर ध्यान केंद्रित करना पसंद करते हैं। उनका उद्देश्य पदों में प्रवेश करने और बाहर निकलने के लिए आदर्श बिंदुओं की पहचान करना है।

कुशल बाजार परिकल्पना (ईएमएच) के समर्थकों का मानना ​​​​है कि तकनीकी विश्लेषण (टीए) के साथ बाजार को लगातार बेहतर प्रदर्शन करना असंभव है। सिद्धांत बताता है कि वित्तीय बाजार संपत्ति के बारे में सभी ज्ञात जानकारी का प्रतिनिधित्व करते हैं (कि वे "तर्कसंगत" हैं) और वे पहले से ही ऐतिहासिक डेटा को ध्यान में रखते हैं। ईएमएच के "कमजोर" संस्करण मौलिक विश्लेषण को बदनाम नहीं करते हैं, लेकिन "मजबूत" रूपों का तर्क है कि प्रतिस्पर्धा में बढ़त हासिल करने के लिए कठोर शोध के साथ भी यह असंभव है।

स्पष्ट रूप से, युग्म में से कोई वस्तुनिष्ठ रूप से बेहतर रणनीति नहीं है, क्योंकि दोनों ही विभिन्न क्षेत्रों में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रस्तुत कर सकते हैं। कुछ खुद को कुछ व्यापारिक शैलियों के लिए बेहतर उधार दे सकते हैं, और, व्यवहार में, कई व्यापारी बड़ी तस्वीर देखने के लिए दोनों के संयोजन का उपयोग करते हैं। यह अल्पकालिक ट्रेडों के लिए सही है क्योंकि यह दीर्घकालिक निवेश के लिए है।

Popular indicators in fundamental analysis in Crypto in Hindi

हम मौलिक विश्लेषण में अंतर्दृष्टि के लिए कैंडलस्टिक्स, एमएसीडी, या आरएसआई की ओर नहीं देखते हैं - इसके बजाय मुट्ठी भर एफए-विशिष्ट संकेतक हैं जिनका उपयोग किया जाता है। इस खंड में, हम कुछ सबसे लोकप्रिय लोगों पर चर्चा करेंगे।

Earnings per share (EPS)

प्रति शेयर आय एक कंपनी की लाभप्रदता का एक स्थापित उपाय है, जो हमें बताती है कि यह प्रत्येक बकाया शेयर के लिए कितना लाभ कमाती है। इसकी गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

(net income - preferred dividends) / number of shares

मान लीजिए कि कोई कंपनी लाभांश का भुगतान नहीं करती है, और उसका लाभ $1 मिलियन है। जारी किए गए 200,000 शेयरों के साथ, सूत्र हमें $5 का EPS देता है। गणना विशेष रूप से जटिल नहीं है, लेकिन यह हमें संभावित निवेशों में कुछ अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है। उच्च (या बढ़ते) ईपीएस वाले व्यवसाय आमतौर पर निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक होते हैं।

प्रति शेयर पतला आय कुछ लोगों द्वारा पसंद किया जाता है, क्योंकि यह उन कारकों को भी ध्यान में रखता है जो शेयरों की कुल संख्या में वृद्धि कर सकते हैं। स्टॉक विकल्पों के मामले में, उदाहरण के लिए, कर्मचारियों को कंपनी स्टॉक खरीदने का विकल्प दिया जाता है। क्योंकि यह आम तौर पर शुद्ध आय को विभाजित करने के लिए अधिक संख्या में शेयर देता है, हम पतला ईपीएस बनाम साधारण ईपीएस के लिए कम मूल्य देखने की उम्मीद करेंगे।

जैसा कि सभी संकेतकों के साथ होता है, प्रति शेयर आय एक संभावित निवेश का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग की जाने वाली एकमात्र मीट्रिक नहीं होनी चाहिए। उस ने कहा, यह एक आसान उपकरण है जब दूसरों के साथ प्रयोग किया जाता है।

Price-to-earnings (P/E) ratio

मूल्य-से-आय अनुपात (या, बस, पी / ई अनुपात) अपने ईपीएस के साथ शेयर की कीमत की तुलना करके एक व्यवसाय को महत्व देता है। इसकी गणना निम्न सूत्र से की जाती है:

share price / earnings per share

आइए पिछले उदाहरण से उसी कंपनी का पुन: उपयोग करें, जिसका ईपीएस $ 5 था। मान लें कि प्रत्येक शेयर $10 पर ट्रेड करता है, जो हमें 2 का P/E अनुपात देगा। इसका क्या मतलब है? खैर, यह काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि हमारे बाकी शोध क्या दिखाते हैं।

कई लोग लाभ-से-आय अनुपात का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि क्या स्टॉक अधिक मूल्यवान है (यदि अनुपात अधिक है) या कम मूल्यांकित (यदि अनुपात कम है)। समान व्यवसायों के पी/ई अनुपात के साथ इसकी तुलना करके संख्या को ध्यान में रखना एक अच्छा विचार है। फिर से, यह नियम हमेशा सत्य नहीं होता है, इसलिए अन्य मात्रात्मक और गुणात्मक विश्लेषण तकनीकों के साथ इसका सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।

Price-to-book (P/B) ratio for cryptocurrency in Hindi

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (जिसे मूल्य-से-इक्विटी अनुपात या पी/बी अनुपात के रूप में भी जाना जाता है) हमें इस बारे में बता सकता है कि निवेशक कंपनी को उसके बुक वैल्यू के संबंध में कैसे महत्व देते हैं। बही मूल्य एक व्यवसाय का मूल्य है जैसा कि इसकी वित्तीय रिपोर्ट में परिभाषित किया गया है (आमतौर पर, संपत्ति घटाकर देनदारियां)। गणना इस तरह दिखती है:

price per share / book value per share

आइए एक बार फिर से हमारी कंपनी को पिछले उदाहरणों से देखें। हम मान लेंगे कि इसका बुक वैल्यू $500,000 है। प्रत्येक शेयर $10 पर ट्रेड करता है, और उनमें से 200,000 हैं। इसलिए, प्रति शेयर हमारा बुक वैल्यू $500,000 है, जो 200,000 से विभाजित है, जो हमें $2.5 देता है।

संख्याओं को सूत्र में जोड़ने पर, $10 को $2.5 से विभाजित करने पर हमें पुस्तक का मूल्य अनुपात 4 मिलता है। सतह पर, यह बहुत अच्छा नहीं लगता है। यह हमें बताता है कि शेयर वर्तमान में कागज पर कंपनी के मूल्य के चार गुना के लिए कारोबार कर रहे हैं। यह सुझाव दे सकता है कि बाजार व्यापार का अधिक मूल्यांकन कर रहा है, शायद भारी वृद्धि की उम्मीद करके। यदि हमारे पास 1 से कम का अनुपात था, तो यह उस व्यवसाय को इंगित करेगा जिसका वर्तमान में बाजार द्वारा मान्यता प्राप्त मूल्य से अधिक मूल्य है।

मूल्य-से-पुस्तक अनुपात की एक सीमा यह है कि यह "संपत्ति-भारी" व्यवसायों के मूल्यांकन के लिए बेहतर अनुकूल है। आखिरकार, कम भौतिक संपत्ति वाली कंपनियों का प्रतिनिधित्व अच्छी तरह से नहीं किया जाता है।

Price/earnings-to-growth (PEG) ratio

मूल्य/आय-से-विकास अनुपात (पीईजी) लाभ-से-आय अनुपात का विस्तार है, जो विकास दर को ध्यान में रखते हुए इसके दायरे का विस्तार करता है। यह निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करता है:

price-to-earnings ratio / earnings growth rate

आय वृद्धि दर एक निर्धारित समय सीमा में कंपनी के लिए आय में अनुमानित वृद्धि का अनुमान है। हम इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त करते हैं। मान लीजिए कि हमने अपनी उपरोक्त कंपनी के लिए अगले पांच वर्षों में 10% की औसत वृद्धि का अनुमान लगाया है। हम मूल्य-से-आय अनुपात (2) लेते हैं और इसे 0.2 के अनुपात तक पहुंचने के लिए 10 से विभाजित करते हैं।

यह अनुपात बताता है कि कंपनी एक अच्छा निवेश है क्योंकि जब हम भविष्य के विकास में कारक होते हैं तो इसका भारी मूल्यांकन होता है। 1 से कम के अनुपात वाला कोई भी व्यवसाय, आम तौर पर बोल रहा है, उसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। उपरोक्त किसी को भी ओवरवैल्यूड किया जा सकता है।

पीईजी अनुपात को पी/ई एक के ऊपर कई लोगों द्वारा पसंद किया जाता है, क्योंकि यह काफी महत्वपूर्ण चर मानता है जिसे पी/ई छोड़ देता है।

Fundamental analysis in Hindi For cryptocurrencies

उपरोक्त मेट्रिक्स वास्तव में क्रिप्टोक्यूरेंसी में लागू नहीं होते हैं। इसके बजाय, आप किसी परियोजना की व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए अन्य कारकों को देख सकते हैं। निम्नलिखित खंड में क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले कुछ संकेतक हैं।

Network value-to-transactions (NVT) ratio

अक्सर क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों के बराबर पी / ई अनुपात के रूप में माना जाता है, एनवीटी अनुपात तेजी से क्रिप्टो एफए में एक प्रधान बन रहा है। इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है:

network value / daily transaction volume

NVT लेन-देन के मूल्य के आधार पर किसी दिए गए नेटवर्क के मूल्य की व्याख्या करने का प्रयास करता है। मान लीजिए कि आपके पास दो परियोजनाएं हैं: सिक्का ए और सिक्का बी। दोनों का बाजार पूंजीकरण $ 1,000,000 है। हालाँकि, Coin A की दैनिक लेन-देन की मात्रा $50,000 है, जबकि Coin B की कीमत $10,000 है।

सिक्का ए के लिए एनवीटी अनुपात 20 है, और सिक्का बी के लिए एनवीटी 100 है। सामान्यतया, कम एनवीटी अनुपात वाली संपत्तियों को कम मूल्यांकित माना जाता है, जबकि उच्च अनुपात वाले लोगों को अधिक मूल्यवान माना जा सकता है। अकेले इन खूबियों से पता चलता है कि सिक्का बी की तुलना में सिक्का ए का मूल्यांकन नहीं किया गया है।

Active addresses

कुछ नेटवर्क पर सक्रिय पतों की संख्या को देखते हैं कि इसका कितना उपयोग किया जा रहा है। हालांकि एक स्टैंडअलोन संकेतक के रूप में विश्वसनीय नहीं है (मीट्रिक को गेम किया जा सकता है), फिर भी यह नेटवर्क गतिविधि के बारे में जानकारी प्रकट कर सकता है। आप किसी दी गई डिजिटल संपत्ति के अपने वास्तविक मूल्यांकन में इसे शामिल कर सकते हैं।

Price-to-mining-breakeven ratio

मूल्य-से-खनन-ब्रेकेवन अनुपात काम के सबूत के मूल्यांकन के लिए एक मीट्रिक है, जो नेटवर्क प्रतिभागियों द्वारा खनन किया जाता है। यह इस प्रक्रिया से जुड़ी लागतों को ध्यान में रखता है: अर्थात् बिजली और हार्डवेयर व्यय।

coin market price / cost to mine a coin

मूल्य-से-खनन-ब्रेकेवन अनुपात ब्लॉकचेन नेटवर्क की वर्तमान स्थिति के बारे में बहुत कुछ बता सकता है। ब्रेकईवन एक सिक्के के खनन की लागत को संदर्भित करता है - उदाहरण के लिए, यदि यह $ 10,000 पर है, तो खनिक आमतौर पर एक नई इकाई बनाने के लिए $ 10,000 खर्च करते हैं।

मान लीजिए कि सिक्का ए $ 5,000 पर और सिक्का बी $ 20,000 पर ट्रेड करता है, और दोनों का ब्रेकईवन पॉइंट $ 10,000 है। सिक्का ए का अनुपात 0.5 होगा, जबकि सिक्का बी का 2 होगा। चूंकि सिक्का ए का अनुपात 1 से कम है, यह हमें बताता है कि खननकर्ता सिक्के के नुकसान पर काम कर रहे हैं। खनन सिक्का बी लाभदायक है, क्योंकि प्रत्येक $10,000 खर्च किए गए खनन के लिए, आप $20,000 बनाने की उम्मीद करेंगे।

प्रोत्साहनों के कारण, आप अनुमान लगा सकते हैं कि अनुपात समय के साथ 1 की ओर बढ़ेगा। सिक्का ए के लिए, नुकसान में खनन करने वाले संभवतः नेटवर्क छोड़ देंगे जब तक कि कीमत में वृद्धि न हो। कॉइन बी में एक आकर्षक इनाम है, इसलिए आप अधिक खनिकों से इसका लाभ लेने के लिए तब तक शामिल होने की उम्मीद करेंगे जब तक कि यह लाभदायक न हो।

इस सूचक की प्रभावशीलता विवादित है। फिर भी, यह आपको खनन अर्थशास्त्र का एक विचार देता है, जिसे आप डिजिटल संपत्ति के अपने समग्र मूल्यांकन में शामिल कर सकते हैं।